Póliza de crédito, factoring o confirming: qué financiación a corto elegir

Cuando una pyme ve un bache de caja en el horizonte, el banco suele ofrecerle varias soluciones con nombres parecidos. Todas sirven para lo mismo (tener dinero antes), pero funcionan distinto, cuestan distinto y encajan en situaciones distintas. Esta es una guía para entenderlas antes de firmar.

Antes de financiarte

La financiación de corto plazo cubre un desfase: el dinero llega, pero llega tarde. Si el problema es que el negocio no genera suficiente margen, financiarlo solo lo aplaza. Así que, antes de nada:

• Haz una previsión de tesorería para saber de cuánto es el bache y cuántos días dura.
• Intenta cobrar antes lo que ya te deben: es la financiación más barata que existe.

Si aun así necesitas financiación, estas son las opciones más habituales.

Póliza de crédito

Es un límite de dinero que el banco pone a tu disposición durante un plazo (normalmente un año, renovable). Lo usas cuando lo necesitas y lo devuelves cuando cobras.

• Cómo se paga: intereses solo por lo que usas y durante los días que lo usas. Suele haber también una comisión de apertura y, a veces, una comisión por la parte que no usas.
• Cuándo encaja: baches cortos y repetidos, por ejemplo cuando en ciertos meses del año pagas antes de cobrar.
• Cuidado con: usarla como financiación permanente. Si la póliza está siempre al límite, no estás cubriendo un bache: te falta caja de forma estructural.

Anticipo de facturas (descuento comercial)

Llevas al banco facturas de clientes que todavía no han vencido y el banco te adelanta su importe, menos intereses y comisiones. Cuando el cliente paga, el banco se cobra.

• Cómo se paga: intereses por los días que faltan hasta el vencimiento más una comisión por factura.
• Cuándo encaja: cuando tienes facturas a buenos clientes con vencimientos largos.
• Cuidado con: normalmente es con recurso: si el cliente no paga, el banco te lo reclama a ti. El riesgo de impago sigue siendo tuyo.

Factoring

Cedes tus facturas a una entidad (el factor), que se encarga de cobrarlas y te adelanta su importe. Puede ser con o sin recurso.

• Sin recurso, el factor asume el riesgo de que el cliente no pague por insolvencia. Es más caro, pero te quitas ese riesgo de encima.
• Con recurso, el riesgo sigue siendo tuyo y el coste es menor.
• Cuándo encaja: cuando vendes mucho a pocos clientes con plazos largos, o cuando un cliente grande concentra demasiado riesgo.
• Cuidado con: el factor estudia a tus clientes, no solo a ti, y puede no aceptar algunos.

Confirming

Este lo contrata tu cliente, no tú. Tu cliente encarga a su banco el pago de sus proveedores y, cuando te «confirma» una factura, te ofrece cobrarla antes del vencimiento a cambio de un descuento.

• Cómo se paga: si esperas al vencimiento, no te cuesta nada; si anticipas, pagas intereses por los días que adelantas.
• Cuándo encaja: cuando un cliente grande ya trabaja con confirming. La factura confirmada es un cobro muy seguro.
• Cuidado con: tú no controlas el plazo, lo pone tu cliente. Y si tú quieres ofrecer confirming a tus proveedores, recuerda que no puedes pagarles a más de 60 días.

Cómo comparar el coste de verdad

El tipo de interés no es todo. Suma intereses y comisiones y calcula el coste por los días que realmente usas el dinero. Un ejemplo:

Esos 297,26 € por 60 días equivalen a algo más de un 9 % anual (297,26 € ÷ 20.000 € × 365 ÷ 60), bastante más que el 6 % que aparece en la oferta. Haz siempre esta cuenta con las cifras reales que te dé tu banco.

Preguntas frecuentes

¿Qué diferencia hay entre factoring y anticipo de facturas?

En el anticipo, el banco te adelanta el dinero pero tú sigues gestionando el cobro y, normalmente, asumiendo el riesgo de impago. En el factoring, la entidad se encarga del cobro y, si es sin recurso, asume también el riesgo de insolvencia del cliente.

¿Qué es mejor, póliza de crédito o anticipo de facturas?

La póliza es más flexible porque no depende de tener facturas concretas, pero el banco la concede según tu solvencia. El anticipo depende de tus facturas y de la calidad de tus clientes. Muchas pymes combinan las dos.

¿El confirming lo puedo contratar yo para cobrar antes?

No directamente: lo contrata la empresa que paga. Si tu cliente lo tiene, puedes pedirle que incluya tus facturas. Para adelantar el cobro por tu cuenta, las opciones son el anticipo de facturas o el factoring.